【新NISA】オルカンよりSNE？
新NISA一括投資→即毎月定率取り崩し運用中のQ太郎です。
今回は、オルカンよりSNEの方がいいかどうかについてです。
本記事をYouTube動画で観たい方はこちらのリンクから。
https://youtu.be/a8zcY28SKvEオルカンよりSNE？
こんなご質問をいただきました。
「質問があります。「オルカンよりSNEの方がいい」という記事が四季報オンラインにありました。読みましたでしょうか？（すみません。読んでないです）
オルカンの問題点として挙げられていたのは、成長が期待できない日本や欧州諸国が入っていることと、新興国の割合が全体の１０％程度しかないことです。
そのため、オルカンを買うよりも、S&P500とNASDAQと新興国にそれぞれ３分の１ずつ投資した方が良いという話です。日本や欧州諸国を抜くことで成長を取っていけるということなのですが、これをどう思うでしょうか？正しい考えなのでしょうか？」
とのことです。
いちおう補足しておくと、SNEというのは、S&P500、NASDAQ、新興国（Emerging）の頭文字をとったものですね。それらに１：１：１で投資していくというポートフォリオ戦略です。
それでこのこと自体は別に新しい話でも何でもなくて、新興国の成長を信じる人たちや、日本や欧州に期待できないという人たちは、自分たちでベストだと思うポートフォリオを組んでいます。日本いらないので、オルカン（除く日本）みたいなのを買ったりする人もいますしね。
もしくはオルカンの比率が気に入らないので、全米株式と新興国を１：１で組み合わせたりとか、Ｓ＆Ｐ５００とＮＡＳＤＡＱとインドを組み合わせたりとか、このあたりをどうしたいかはそれぞれの投資家がどうしたいかにかかってくるでしょう。オルカンとS&P500を１：１で持つとかもありますね。
いまだとFANG＋とかゴルプラとかも出ていますので、そのあたりを組み合わせたりなど、いくらでもやりようはあるわけです。アメリカ以外信用できないという人だったらS&P500だけでもいいですしね。
そういうわけで、たんにこの記事を書いた人がＳＮＥポートフォリオを組んでいるというだけの話で、その人にとってはベストな組み合わせで、その人にとっては正しい考えなのでしょう。そのため、正しいか間違っているかは、その人の投資スタイルや信じているものに合致しているかどうかによるとは思います。
もちろんこの組み合わせが合理的だと思うのであれば、真似しておなじように投資すればいいですし、「オルカンだけでいいよ」っていう人は、これまでどおりオルカンだけでやればいいとは思います。
それで本当にこの組み合わせが合理的なのかどうか、オルカンだけの場合と、S&P500、NASDAQ、新興国を１：１：１で組み合わせた場合を、過去のデータで比較してみます。
青がオルカン代わりのVT、緑がSNE、水色がS＆P500です。これで比較してみると、ぱっと見はオルカンよりSNEの方がパフォーマンスがよさそうですね。
年率 ばらつき シャープ
オルカン 10.91% 15.15% 0.63
SNE 13.81% 15.29% 0.80
S&P500 14.59% 15.44% 0.84
ばらつきを見るとオルカンが一番ボラティリティが低いですが、その分リターンもダントツで低く、リスクに対するリターンを表すシャープレシオが0.63とけっこう低い数字になっています。リスク高いわりにリターンはという感じですね。
シャープレシオだけで見れば、SNEは0.8あって、S&P500単体に匹敵するレベルなので、リスクリターンのバランスがかなり改善されているとも言えますね。
「だったらS&P500だけ買えばよくね？」と言われそうですが、アメリカ集中投資は怖いから新興国も買っておきたいとか、けっきょくのところ、その人にとって長期投資しやすい組み合わせを選ぶことがベストとは思います。
S&P500のパフォーマンスがいいからといって、米国だけだと心配という方はオルカンを買ったり、自分でいろいろ組み合わせたりすればいいだけのことです。
重要なのはいかに長期投資を続けられるかなので、自分にとって一番腹落ちしやすい投資方法でいいとは思います。
そのため、オルカンだけでいいならオルカンだけでいいですし、S&P500とオルカンで迷うんだったらどっちも買えばいいでしょう。このあたりは理屈よりも自分にとって何がベストの投資方法かということですね。
まとめ
そんなわけでまとめると、
・SNEは数あるポートフォリオ戦略の一つでしかない。
・オルカンとSNEを比較すると、シャープレシオとしては0.6から0.8へとだいぶ改善はされる。
・ただどんなポートフォリオがベストかは人それぞれ。
・自分にとって長期ホールドしやすい投資方法を選んだ方が良い。
となります。
SNEが正しいかどうかは、そのポートフォリオが長期ホールドしやすいのならその人にとっては正解だとは思います。オルカンだけでいい、S&P500だけでいいというなら、そうすることがその人にとっては正解でしょう。
そんなわけで、単に儲かる儲からないとかではなくて、自分にとって何が納得できるかをよく考えた方が長期投資の精神的負担が減っていいんじゃないかとは思いますね。
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