取り崩し投資運用中のQ太郎です。
今回は、最近ネットで大きな話題になったニュースを取り上げます。元伝説の個人投資家・清原達郎氏が語った「日本株を持っている年配層は全部売れ」という主張です。
清原氏といえば、タワー投資顧問の運用部長として個人資産900億円を築いたとされる、文字通り伝説的な存在です。そんな方の発言ですから、インパクトは大きく、「やっぱり売るべきか…」と不安になった方も多いのではないでしょうか。
Q太郎はこの記事を読んで、猛烈な違和感を覚えました。プロの相場観としては一理あるかもしれない。
でも、私たち個人投資家がこれを真に受けて全売却するのは、戦略的に見て悪手だと思うわけです。今日は、なぜ「全部売れ」がダメなのか。そして暴落の不安にどう立ち向かうべきか。
Q太郎が提唱するバケツ戦略とボラティリティの観点から、論理的に解説していきます。
本記事をYouTube動画で観たい方はこちらのリンクから。
清原氏の主張とは
まず清原氏の主張を整理しておきましょう。週刊ポストの取材によると、清原氏は高市政権が掲げる経済政策を「寝言に過ぎず、日本株の価値には全く影響がない」と切り捨てています。
政策期待で株が上がっているなら、その分だけ下がるリスクが増えただけだという見方です。そして年配層の投資家に対しては、「こんな高値にある日本株に投資する意味はない。全部売って定期預金にでもしたほうがいい」とアドバイスしています。
清原氏がこう言える背景には、自身が現役時代に相場を読み続けてきたプロとしての自信があるのでしょう。ただQ太郎が引っかかったのは、この「全部売れ」という極端な二択の発想です。
「全部売れ」がはらむリスク
Q太郎の最大の違和感は、投資を「0か100か」の二択で捉えている点です。
ボラティリティをゼロにする、つまり現金100パーセントにするという行為は、一見安全に見えます。
でもこれは、将来の上昇機会を完全に捨てる「機会損失」であり、同時にインフレによる購買力の低下という別のリスクに無防備になることを意味します。
たとえば年率3パーセントのインフレが続けば、10年後には現金の価値は約7割に目減りします。定期預金の利率がそれを上回れるかというと、現状では難しいですよね。
さらに深刻なのは、一度マーケットから完全に退場してしまうと、次にいつ戻ればいいのかわからなくなることです。
これは投資の継続性を自ら断ち切る、非常に危険な行動だとQ太郎は考えています。
バケツ戦略とは
ここでQ太郎がいつもお話しているバケツ戦略についてです。
投資は余裕資金でやるものだとよく言われますが、その「余裕」の定義を曖昧にしていませんか？
Q太郎にとっての余裕資金とは、精神論ではなく物理的に次の状態を指します。
まず短期バケツ。生活防衛資金として普通預金に1年分。これはすぐに引き出せる状態で持っておきます。
次に中期バケツ。数年内に使う予定のお金や、暴落時のクッションとして5年分程度。これらは定期預金や債券など、リスクのない資産で持ちます。
この短期・中期バケツがしっかり潤っている状態。これこそが「余裕」の正体です。生活が先、投資はあと。この土台がしっかりしていれば、残りの長期バケツで何をしようと、皆さんの生活が破綻することはありません。
ボラティリティをダイヤルで調整する
では清原氏が言うように「日本株が暴落しそうで怖い」と感じたとき、私たちはどうすべきか。答えは簡単です。
長期バケツの中身をリバランスすればいいだけです。わざわざ短期・中期バケツに手をつけたり、投資そのものをやめたりする必要はありません。
長期バケツという枠組みの中で、株の比率を下げ、現金の比率を上げる。これだけでボラティリティ、つまり価格の揺れはコントロールできます。
たとえば現金50対株50なら、株100に比べて長期バケツのボラティリティはざっくり半分になります。
0か100かではなく、ボリュームを絞るように「心地よい揺れ」にダイヤルを合わせる。これが大人のリスク管理です。
ボラティリティをゼロにするのではなく、自分が夜ぐっすり眠れるレベルまで下げるだけで十分なんです。
プロの仕事 vs 私たちの仕事
ここで一つ、明確に意識していただきたいことがあります。
清原氏のようなプロの投資家と、私たち個人投資家では、解くべき問題が根本から違うということです。
清原氏のようなプロの仕事は、ズバリ相場を当てることです。市場平均を上回るリターンを出し、顧客に利益を届けるために、時には「全部売れ」という極端な逆張りの判断も必要になります。
彼らにとって、ボラティリティは打ち勝つべき敵なんです。
しかし、Q太郎たちの仕事は違います。私たちの仕事は、相場を当てることでも、誰かとリターンを競うことでもありません。
私たちの真の仕事は、自分の人生を安定させること。これに尽きます。
たとえ相場が予想外の動きをしても、自分の生活が脅かされない。たとえ資産が一時的に目減りしても、家族との穏やかな時間が壊されない。
そのために私たちは短期・中期のバケツを固め、長期バケツのボラティリティを自分に心地よい範囲にコントロールするわけです。
自分軸の運用を取り戻す
プロの相場予測は、あくまで一つのデータに過ぎません。
そのデータに振り回されて、自分の人生の安定を投げ出すのは本末転倒です。清原氏の言葉は重みがありますし、相場観としては正しいかもしれない。
でもそれはあくまで「清原氏の問題の解き方」であって、私たちの問題の解き方ではないんですね。
Q太郎たちが目指すべきは、最強の投資家ではなく、最後まで投資を続けられる賢い生活者です。自分軸の戦略さえあれば、どんな過激なニュースが飛び込んできても右往左往することはありません。
短期・中期バケツをガッチリ固めて、長期バケツの揺れを自分でコントロールする。それだけで十分なんです。
まとめ
今回のポイントをまとめます。清原氏の「全部売れ」という主張は、プロとして相場を当てることが仕事の人間の発想です。
私たち個人投資家がそのまま真に受けるのは、解くべき問題が違うという意味で悪手です。
私たちがすべきことは、投資をゼロにするのではなく、短期・中期バケツをしっかり固めたうえで、長期バケツの中でボラティリティを自分が心地よいレベルに調整することです。
0か100かではなく、ダイヤルを回すように比率を動かす。それだけで暴落への不安は大幅に減らせます。
投資は皆さんの人生を豊かにするための手段です。極端な意見に振り回されて、大切な継続のバトンを離さないでください。
皆さんは今の日本株の状況を受けて、長期バケツの比率をどう調整しようと考えていますか？
ぜひコメント欄で皆さんの戦略を教えてください。
