米国高配当持続力ETF『FDL』メリット・デメリットーVYM・HDVとの比較も【米国ETF投資】
QYLD全力太郎ことQ太郎です。
今回はリクエストのあった配当持続力をテーマにした高配当ETF『FDL』のメリット・デメリットについてと、似たような存在であるVYM・VIG・HDVとの比較をさくっとしていきます。
FDLのメリット・デメリット
さて、ファースト・トラスト社の高配当ETF『FDL』です。
最近、楽天証券やSBI証券などに追加されたETFですね。
新しいETFというわけではなく、設立日は2006年3月9日とそこそこ時間は経っています。
ETFの銘柄の選び方ですが、米国企業のうち、5年間の配当成長率が0より大きい企業から、配当をカバーするのに十分な利益を上げている企業を選び出し、さらに配当利回り上位から100銘柄を取り上げたETFです。
概念としては、連続増配ETFのVIGをゆるくしたような感じですね。
VIGとの違いは、分配金利回りの高さにあります。VIGが2％弱ぐらいなのに対して、FDLは3.6%あります。
種類としては高配当ETFのVYMやHDVのお仲間といったところですね。
現在のところ、VYMは2.9％、HDVは3.45%になっています。最近株価が上がったので利回りは悪くなっていますね。
3つの中ではFDLが一番分配金が多いです。
それで純資産総額ですが、39億ドルです。VYMが487億ドル、HDVが120億ドルということを考えると、だいぶ見劣りがしますね。マイナーなETFといった感じですが、39億ドルあれば流動性に問題はないとは思います。
経費率のほうですが、0.45%と、かなりよいお値段です。VYMが0.06%、HDVが0.08%ということを考えると、かなり高めになっていますね。
純資産総額が少ないので、コストが下げにくいというのはあるとは思います。
組み入れ銘柄の上位ですが、エクソンモービル、アッヴィ、ベライゾン、フィリップモリスと、高配当ETFにはだいたい組み込まれているいつもの面々が顔を出しています。あと上位10銘柄で、全体の50％以上を占めてしまっていますね。
セクターで見ると、エネルギーが突出して多く、つぎに金融ですね。エクソンモービルが1位で、ファンドの12％ぐらいを占めていますしね。不動産はありません。
FDL、VYM、HDVを比較してみますと、パフォーマンスが一番いいのはVYMですね。年間リターンが11.62%に対して、ばらつきは13.33%と低くなっています。FDLは、年間リターンがHDVより高いものの、3つの中では一番ばらつきが大きくなっています。
分配金ですが、もらえる金額自体はFDLが一番多いですね。ただ分配金の成長率で見ると、VYMが8.39%、FDLが9.66%、HDVが7.17%と、FDLの成長率が一番高くなっています。
メリット・デメリット
次にメリット・デメリットです。
メリットですが、まずは高配当ですね。現在、3.6%とHDVより分配金が多い状態です。
メリット2つ目は、優良な高配当銘柄にアクセスできることです。高配当だけで選ぶとボロ株をつかまされることが多々ありますが、FDLは十分な利益を上げている企業ということでスクリーニングをおこなっています。
デメリットのほうですが、1つ目はやはり経費率の高さですね。0.45%はやはり高いです。
上位10銘柄で全体の50％を占めているので、これだと自分でエクソンモービルやアッヴィなど、個別株で買って組んでもいいとは思います。
デメリット2つ目は、やはりアクティブファンドであることから、長期的にはVOOやVTIなどには劣後するとは思います。現時点でもVYMにもパフォーマンスが劣後していますしね。
デメリット3つ目は、純資産総額が39億ドルと、他の高配当ETFと比べて低いことです。流動性が高い方が、売り買いがやりやすいですしね。
まとめとQ太郎の見解
そんなわけでまとめると、メリットは
・高配当（3.6％）
・優良銘柄へのアクセス
デメリットは、
・経費率が高い（0.45%）
・長期的にはインデックスに劣後
・他と比べて純資産総額少なめ
です。
この中で一番問題なのは、やはり経費率が高すぎる問題ですね。
VYMが0.06%、HDVが0.08%ということを考えると、0.45%は分配金への影響も大きくなります。分配金が3.6％でも単純計算で0.45%を毎年支払うことになるので、実質分配金は3.15％ぐらいになります。
そうなるとHDVは3.45%なので、ここから0.08%引いても3.37％なので、HDVのほうが分配金を多く受け取れることになります。
効率を考えると、この中ではパフォーマンスの一番良いVYMに投資するのが効率がいいでしょう。
FDLも、HDV並みに経費率が落ちれば投資しやすくなるとは思いますね。
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